“聪明钱”动向曝光：私募狂刷备案、扎堆调研！段永平火速加仓泡泡玛特；高毅资产、淡水泉、仁桥资产、汐泰投资等顶级私募最新研判|私募透视镜
2026-06-08 · jszzdsj.com
“聪明钱”动向曝光：私募狂刷备案、扎堆调研！段永平火速加仓泡泡玛特；高毅资产、淡水泉、仁桥资产、汐泰投资等顶级私募最新研判|私募透视镜 私募备案量狂飙近五成！百亿私募包揽前12， 中证100 0指增成“当红炸子鸡” 2026年私募市场迎来爆发式增长。私募排排网数据显示，截至5月31日，年内全市场累计备案私募 证券 产品6530只，同比大增49.15%。从策略
“聪明钱”动向曝光：私募狂刷备案、扎堆调研！段永平火速加仓泡泡玛特；高毅资产、淡水泉、仁桥资产、汐泰投资等顶级私募最新研判|私募透视镜
私募备案量狂飙近五成！百亿私募包揽前12， 中证100 0指增成“当红炸子鸡”
2026年私募市场迎来爆发式增长。私募排排网数据显示，截至5月31日，年内全市场累计备案私募 证券 产品6530只，同比大增49.15%。从策略结构看，股票策略仍是绝对主力，备案量达4222只。其中，指数增强产品热度飙升，备案量同比激增73.30%。细分赛道中，中证1000指增最受追捧。同时还值得关注的是，行业头部效应愈发凸显，百亿私募牢牢占据发行第一梯队。年内有备案产品的百亿私募占比超八成，合计备案量占全市场总量的33.45%，备案数量前12名更是被百亿私募悉数包揽。
段永平火速加仓泡泡玛特，持股突破6%稳坐“二老板”
港交所数据显示，截至5月28日，段永平持股比例由5.69%升至6.04%，持股市值约144亿港元，其作为泡泡玛特第二大股东的地位进一步稳固。从4月卖出看跌期权建仓，到清仓 中国神华 换仓，再到正式举牌并持续加仓，段永平在不足两个月内完成了从“质疑”到“重仓”的转变。他坦言，泡泡玛特强劲的财报盈利让他“很久没有这种兴奋感了”，并高度认可创始人王宁的商业能力。推动段永平逆势入局的核心在于基本面的爆发：泡泡玛特2025年营收大增184%，2026年一季度营收继续高增75%至80%。在段永平看来，泡泡玛特已具备“正确的生意”与“正确的人”，而前期腰斩的股价则提供了“正确的价格”。
私募5月调研盘点：733家私募累计调研1843次， 半导体 板块成为最受青睐方向
5月私募调研热度高涨，科技赛道成为“聪明钱”的核心布局方向。私募排排网数据显示，当月共有733家私募累计调研1843次，覆盖366家A股公司。其中，半导体板块以207次调研遥遥领先，成为最受青睐的方向。个股方面， 消费电子 龙头 安克创新 以89次调研成为当月“人气王”， 其中包括淡水泉、重阳投资、明汯投资等8家百亿私募均调研了安克创新。百亿私募关注度最高的则是 汇川技术 ，共获24家百亿私募调研。此外， 光力科技 、 澜起科技 也均被9家百亿私募密集调研。高毅资产重点关注半导体，淡水泉看好澜起科技等标的，复胜资产对汇川技术进行了4次调研。
AI虹吸效应显现！淡水泉：警惕交易拥挤，逆向挖掘预期差
本周，百亿私募淡水泉在公众号发表月度观点文章：5月A股呈现极致分化，AI景气全球共振引发资金高度抱团。科技板块成交额占比超40%，对大消费等板块形成明显“虹吸效应”，折射出内需偏弱背景下资金追逐高景气确定性的趋势。对于AI行情中长期走势，淡水泉认为，行情能否持续核心取决于产业基本面的持续验证。目前全球AI基建需求保持高景气，产业红利正从单一环节向全产业链上游扩散；国内存储企业业绩兑现、产能持续扩张，进一步带动半导体设备订单上调，科技领域自主可控的产业趋势持续强化，赛道长期成长逻辑并未动摇。
同时，针对AI板块短期涨幅偏高、资金扎堆的现状，淡水泉提出逆向投资思路：坚定看好AI科技长期产业趋势，但现阶段主动规避交易极度拥挤的细分赛道，摒弃追涨抱团的博弈思维，立足企业中长期盈利成长逻辑，重点挖掘 基本面扎实、成长价值尚未被股价充分定价 的优质标的，赚取产业成长与预期修复的双重收益。
AI重塑信用市场！霸菱投资：警惕软件股重定价，紧抓三大“护城河”
本周，霸菱投资高收益团队发文指出：AI正以前所未有的速度重塑商业模式，信用市场面临重新定价。随着“代理型 人工智能 ”兴起，AI已从生产力工具转变为改变竞争格局的关键变量。股市波动已迅速蔓延至信用市场，导致软件股大幅回落及杠杆贷款承压。
面对市场分化，信用投资者需聚焦具备结构性“护城河”的核心企业：一是企业日常依赖且替换成本高的关键任务型软件；二是掌握专有数据与行业知识的平台；三是能强化市场地位的网络效应平台。展望未来，投资者应重点关注云巨头资本开支、AI模型开发商IPO带来的透明度提升，以及AI整合的实际经济效益。在AI引发的结构性变革中，坚守投资纪律、维持多元化配置并精选具备转型能力的企业，是应对市场波动的关键。
坚守AI主线！汐泰投资何亚东：重仓存储与 光模块 ，逢低布局 新能源
汐泰投资何亚东最新5月月度观点显示，产品整体维持高仓位运作，核心配置覆盖全球AI板块。在AI细分领域，继续重点持有存储板块，对前期涨幅较大的 CPU 标的进行小幅减仓，并适度提升ASIC 算力 与光模块仓位。
何亚东指出，随着技术迭代，光模块增速有望显著高于算力卡，内存池互连等新兴场景将催生广阔需求；同时，算力格局正逐步多元化，推理场景的迁移将持续利好 ASIC芯片 厂商。在AI主线之外，产品近期适度增配新能源板块。他还指出，部分新能源细分行业估值性价比凸显，且全球新能源车与 储能 基本面稳健。标的方面，重点布局 六氟磷酸锂 及 数据中心 电力 配套相关标的，看好下半年价格修复与海外需求释放带来的增量空间。
AI狂欢下的冷思考！仁桥夏俊杰：警惕商业模式痛点，坚守逆向投资
仁桥资产夏俊杰最新月度观点指出，5月市场极致分化，存量资金博弈加剧。面对AI站队行情，夏俊杰认为当前AI仍处于早期叙事阶段，其商业模式与市值体量存在严重不匹配。他提出三大核心疑虑：首先，AI商业模式可持续性存疑。巨头面临巨额且近乎永续的固定资本开支与高昂的电力等可变成本，ROI难以算平，部分企业已现成本失控痛点。其次，当前AI局限于数字领域，所能颠覆或创造的收入上限有限，实际容量难以支撑当前市值。最后，碳硅关系引发价值观担忧，若企业为增加AI预算而大规模裁员，或将抑制社会总需求，进而反噬AI进程。
面对当前困境，夏俊杰坦言逆向策略正处于最黯淡的时刻，但强调不能放弃希望，呼吁投资者保持耐心，坚持勇敢前行。
AI极致分化成常态！ 相聚资本 ：警惕筹码脆弱性，关注 应用端 再平衡
相聚资本最新月度观点指出，5月市场极致分化，资金对AI硬件的追捧是理性选择，但交易拥挤度已达历史高位，筹码脆弱性显现。展望6月，市场将从“此消彼长”走向“更加平衡”。
极致分化成常态！稳博投资：警惕长短期信号割裂，加码短周期策略
稳博投资最新月度观点指出，5月A股冲高回落且分化显著， 科创50 大涨而微盘股回调，导致Alpha及中性策略超额收益欠佳。展望6月，市场整体风险不大，但高热度造成长短期信号有效性割裂。随着科技股极致演绎可能伴随快速调整，市场热点将轮动，短周期信号性价比提升。此外，稳博特别提示，AI时代信息解读加速，局部板块行情被迅速推至极致已成常态。建议对热点板块尽早介入，对非热点板块需等待估值极度低估或明确转折信号再行布局。
通缩终结！星石投资：国内AI复刻北美加速，传统核心资产迎重估
星石投资最新月度观点指出，5月A股受全球流动性收紧预期影响转入震荡，科技板块表现突出。展望后市，国内AI产业景气持续向上，随着算力瓶颈突破，国内AI有望复刻北美加速发展趋势。同时，先进制程突围与存储产能紧缺叠加，高端设备国产替代进程将加速。
宏观层面，我国正由持续通缩转向温和通胀，物价回升将提振需求，助力企业盈利与ROE加速修复。
投资策略上，星石投资建议保持均衡配置，重点关注两大主线：一是AI浪潮推动下具备高景气与盈利弹性的科技产业；二是估值处于低位、受益于宏观经济企稳的传统核心资产。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。过往业绩不代表未来表现，基金管理人观点仅供参考。
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